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机械制造:强烈关注预期低的轨交设备个股和天然气低估值个股 荐4股

2019-12-04 18:32:12来源:励志吧0次阅读

机械制造:强烈关注预期低的轨交设备个股和天然气低估值个股 荐4股 2017-07-17 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

正如我们2017年机械行业中期策略报告所推荐,首推的先导智能、三一重工、恒立液压等优质个股纷纷创新高。下半年继续维持策略报告中的推荐组合不变:继续看好锂电池设备龙头先导智能,动力电池厂家扩产仍将持续到2020年,至少在未来1-2年的锂电池设备订单仍将饱满,工程机械行业格局重构,三一再度崛起,推荐关注三一重工、恒立液压;同时,强烈建议关注预期偏低的轨交设备板块和天然气分销利用板块。

机械细分行业观点:

工程机械:部分已预告的中报业绩符合预期上限,重点推荐关注三一、恒立液压。目前徐工、柳工、中联重科等工程机械公司中报业绩预报都已经发布,各公司净利润明显增长,且幅度较大,一方面因为2016年同期基数较低,第二方面符合工程机械板块强有力的回暖的预期。我们认为该板块业绩增长有支撑,后劲仍十足,上半年属于传统旺季,下半年增长幅度会环比下降,但不影响全年高增长的态势。重点推荐关注三一重工、恒立液压,关注徐工机械。

电子专用设备:全球半导体设备成高景气度。全球半导体产值首破4,000亿美元,5月份全球半导体销售额达到 19亿美元,其中中国市场半导体销售额增长26. %,增速仅次于北美市场。我国电子专用设备公司将充分受益下游产业转移和国产化替代,市场空间大、增长确定性强,强烈推荐精测电子、长川科技;同时关注打造智能焊接系统服务供应商的快克股份、泛半导体设备供应商晶盛机电。

动力电池设备:电池厂加码扩产,龙头订单饱满。随着国内新能源汽车产业政策日益完善,我国新能源产业已进入全球主流梯队。我们关注CATL产业链上游的设备公司,重点推荐先导智能,根据下游产能规划,预计下半年仍将有多个大订单招标。2017-2018年仍是动力电池扩产高峰。新能源汽车高速发展,拉动动力电池需求大幅增加。2015-16年,国内新能源汽车分别实现产量 7.9万辆和51.7万辆,对应动力电池出货量为17.0GWh和 0.5GWh。综合考虑政策目标、积分制影响和车企销售规划等因素,我们中银电力设备与新能源团队预计2017-2020年新能源汽车产量分别为70万辆、99万辆、1 7万辆和21 万辆,对应动力电池需求量分别为 4GWh、47GWh、58GWh和88GWh。

铁路装备:下半年轨交行情有望来临。动车组招标势在必行,未来动车组成多批次、小批量的招标模式。目前有12组标动在运行, 季度将陆续会有更多标动投产。1.标动拥有自主知识产权,代表中国高铁最先进技术,采用中国标准,在254项重要标准中,中国标准占比84%;2.标动成本有所下降,单组售价有望7月中下旬确定,毛利率有提高空间; .国产化率高,原则上国产化要求100%,为国内零部件企业带来发展新机遇。我们推荐轨交龙头中国中车和车门系统龙头康尼机电。

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